$ROSN Роснефть: Золотой фасад на глиняных ногах? 🛢️
Пока все обсуждают «Восток Ойл» как проект века, стоит снять розовые очки. Роснефть выглядит как перекачанный стероидами гигант, которому всё тяжелее просто стоять на ногах. Почему пора готовиться к погружению?
Процентный ад. У компании гигантский долг, а при текущих ставках его обслуживание превращается в черную дыру. Пока ЦБ держит ставку высоко, Роснефть работает не на акционеров, а на банки.
«Восток Ойл» — стройка века или бездонная бочка? Это проект с горизонтом в десятилетия. В условиях санкций и дефицита западных технологий он сжирает весь кэш прямо сейчас, а когда (и если) он окупится — большой вопрос.
ОПЕК+ бьет по карману. Добычу приходится резать, а издержки при этом только растут. Продавать меньше, а тратить на эксплуатацию старых месторождений больше — так себе бизнес-модель.
Налоговый капкан. Нефтянка — дойная корова бюджета №1. Любая дыра в казне латается за счет корректировки демпфера и НДПИ. Государство заберет свое раньше, чем вы увидите свои дивиденды.
Эпоха «легкой нефти» и сверхприбылей закончилась. Роснефть превращается в огромную стройплощадку с туманными перспективами и реальными долгами.
Вы всё еще верите в «нефтяную ракету» или уже начали фиксировать прибыль, пока она не превратилась в убыток? 👇 НЕ ИИР